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https://repositorio.ufba.br/handle/ri/25318
metadata.dc.type: | Artigo de Periódico |
Título : | Sustentabilidade Empresarial e valor das ações: Uma análise na Bolsa de Valores de São Paulo |
Autor : | Cavalcante, Luiz Ricardo Mattos Teixeira Bruni, Adriano Leal Costa, Fábio José Mota |
metadata.dc.creator: | Cavalcante, Luiz Ricardo Mattos Teixeira Bruni, Adriano Leal Costa, Fábio José Mota |
Resumen : | O objetivo deste trabalho é confrontar o desempenho de uma carteira teórica formada pelas ações que compõem o Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) com o desempenho das carteiras teóricas que formam o Índice Bovespa (Ibovespa) e o Índice Brasil (IBrX). Foram empregadas as séries de dados divulgados pela Bovespa e, no caso, do ISE, adicionalmente, retroagiu-se o índice para o período anterior a sua criação usando uma carteira de referência. Do ponto de vista metodológico, o trabalho apóia-se (a) na comparação dos retornos acumulados, retornos médios e desvios padrão do ISE, do Ibovespa e IBrX ao longo de 345 pregões distribuídos em torno da data de criação do índice; e (b) nos testes de estacionariedade das séries que relacionam o ISE ao Ibovespa e o ISE ao IBrX. Tendo em vista a elevada participação de instituições financeiras na composição do ISE, comparou-se também o desempenho desse indicador excluindo essas instituições de sua carteira de referência. Os principais resultados são: (a) não há evidências de um desempenho superior do ISE no período posterior a sua criação; (b) há, porém, indicações de que as carteiras retroagidas do ISE apresentaram melhor desempenho no período anterior à criação do índice, sugerindo que a precificação teria ocorrido antes de sua divulgação oficial; (c) ainda assim, não foi possível identificar um momento específico que marcasse a elevação percebida nos preços; e (d) grande parte do melhor desempenho obtido pelo ISE no período que antecede sua criação pode ser creditado ao desempenho das instituições financeiras que o compõem. |
Palabras clave : | Responsabilidade social corporativa Preços das ações Eficiência de mercado |
metadata.dc.publisher.country: | Brasil |
Editorial : | Revista de Gestão Social e Ambiental |
metadata.dc.rights: | Acesso Aberto |
URI : | http://repositorio.ufba.br/ri/handle/ri/25318 |
Fecha de publicación : | 2009 |
Aparece en las colecciones: | Artigo Publicado em Periódico (NPGA) |
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