Moderna Teoria de Portfólios : É possível captar, na prática, os benefícios decorrentes de sua utilização?

Abstract

Um dos principais marcos da história das Finanças consistiu no desenvolvimento da Moderna Teoria de Portfólios (MTP). De acordo com os conceitos da MTP, através da aplicação de técnicas de programação quadrática, seria possível maximizar retornos esperados e/ou minimizar riscos corridos. O objetivo deste trabalho consistiu em verificar se, de fato, a aplicação ex-ante das técnicas da MTP permitiria a obtenção de performances ex-post superiores. Para estudar os resultados da diversificação de investimentos e da aplicação da MTP foram coletadas e analisadas informações referentes aos retornos das vinte ações mais líquidas na Bovespa entre os meses de julho/93 a junho/98.