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https://repositorio.ufba.br/handle/ri/25433
Tipo: | Artigo de Periódico |
Título: | A eficiência informacional do mercado de ADRs brasileiros uma análise com testes de auto-correlação, raiz unitária e cointegração |
Autor(es): | Bruni, Adriano Leal |
Autor(es): | Bruni, Adriano Leal |
Abstract: | A hipótese de eficiência fraca dos mercados de capitais estabelece que os preços devem refletir todas as informações passadas disponíveis. Existiria a incapacidade de se prever preços futuros com base em dados históricos. Os preços seguiriam um passeio ou rumo aleatório, do inglês random walk. Para testar esta hipótese, diversas metodologias e modelos econométricos foram desenvolvidos, a exemplo dos testes de auto-correlação, raiz unitária (a exemplo dos testes de Dickey-Fuller ampliado e Phillips-Perron) e cointegração (a exemplo do teste de Johansen). Este trabalho analisou a hipótese de eficiência fraca do mercado de American Depositary Receipts, ADRs, emitidos por empresas brasileiras e negociados em bolsas de valores dos Estados Unidos da América. Os resultados obtidos confirmam a hipótese de eficiência: dados históricos das cotações dos ativos analisados seriam incapazes, de um modo geral, de prever o seu comportamento futuro. |
Palavras-chave: | Eficiência de mercado |
País: | Brasil |
Editora / Evento / Instituição: | UNIFACS |
Tipo de Acesso: | Acesso Aberto |
URI: | http://repositorio.ufba.br/ri/handle/ri/25433 |
Data do documento: | 2004 |
Aparece nas coleções: | Artigo Publicado em Periódico (NPGA) |
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